עננית ה-AI של עליבאבא צמחה 45% ברבעון - הקצב המהיר ביותר מזה 22 רבעונים

עליבאבא: צמיחה של 45% בהכנסות הענן והבינה המלאכותית

עליבאבא גרופ הולדינג, ענקית הטכנולוגיה הסינית, דיווחה ביום חמישי, ה-20 באוגוסט, על צמיחה של 45% בהכנסות מגזר הענן והבינה המלאכותית שלה ברבעון שהסתיים ב-30 ביוני 2026, לעומת התקופה המקבילה אשתקד. זהו קצב הצמיחה המהיר ביותר של החטיבה מזה 22 רבעונים, ולפי דיווח ב-South China Morning Post, הוא היה הגורם המרכזי שהוביל את החברה לרווח מתואם של 27.3 מיליארד יואן (כ-4 מיליארד דולר) - מעל לתחזיות השוק.

הרחבה

המגזר, שמכונה כעת AI Cloud and Compute Services ומאגד את פעילות הענן של עליבאבא יחד עם זרוע הייצור של שבבים T-Head, רשם הכנסות של 48.4 מיליארד יואן ברבעון. הרווחיות התפעולית המתואמת (Adjusted EBITA) של המגזר זינקה ב-133% ל-5.6 מיליארד יואן, מה שמשקף שיעור רווחיות של 11.6%, לעומת 7.2% בלבד ברבעון המקביל אשתקד.

בתוך המגזר, ההכנסות ממוצרים הקשורים ל-AI ספציפית המשיכו לצמוח בשיעור תלת-ספרתי לרבעון ה-12 ברציפות, והגיעו ל-12.4 מיליארד יואן - עלייה מ-8.97 מיליארד יואן ברבעון הקודם.

הצמיחה בענן ובבינה המלאכותית משכה כלפי מעלה גם את הביצועים הכוללים של החברה: ההכנסות הכוללות של עליבאבא עלו ב-9% לעומת אשתקד, ל-269 מיליארד יואן, בהתאם לתחזית הקונצנזוס של בלומברג שעמדה על 268.5 מיליארד יואן, וקצב מהיר בהרבה מהצמיחה של 3% בלבד שנרשמה ברבעון הקודם.

מנהלי החברה ציינו בשיחת הוועידה עם משקיעים כי ההשקעות הכבדות של עליבאבא בתשתיות מחשוב לבינה מלאכותית צפויות להחזיר את עצמן תוך שלוש שנים - ואולי אף תוך שנתיים, ככל שהרווחיות הגולמית תמשיך לעלות.

למה זה חשוב

הנתונים ממחישים כיצד עליבאבא, בדומה למתחרותיה האמריקאיות, מהמרת על כך שההוצאה האדירה על שבבים ומרכזי נתונים לבינה מלאכותית תניב בסופו של דבר תשואה ניכרת. העובדה שהחברה נדרשה להתייחס במפורש ללוח הזמנים להחזר ההשקעה מרמזת ככל הנראה שהמשקיעים עוקבים מקרוב אחר היחס בין קצב ההוצאה על תשתיות AI לבין קצב ההכנסות בפועל מהן. אם מגמת הצמיחה התלת-ספרתית במוצרי ה-AI אכן תימשך, היא עשויה להעיד על כך שהביקוש בסין לשירותי ענן מבוססי בינה מלאכותית מתרחב באופן משמעותי, ולא רק כתוצאה מהשקעות תשתית חד-פעמיות של החברה עצמה.