מרוץ תשתיות ה-AI: Crusoe גייסה 3.9 מיליארד דולר, על רקע דיווחים לא-מאומתים על קפיצה סינית במודלי ענק
חברת תשתיות ה-AI Crusoe גייסה 3.9 מיליארד דולר בסבב Series F ששוודג את שוויה ל-30.9 מיליארד דולר, כדי לממן מרכזי נתונים ענקיים ו"מפעלי AI" מודולריים ניידים. הגיוס ממחיש את קצב ההשקעה חסר התקדים בתשתיות מחשוב לבינה מלאכותית, על רקע טענות - שלא ניתן לאמתן ממקור ראשוני - על מרוץ מקביל של מעבדות בסין לאימון מודלי ענק.
חברת התשתיות לבינה מלאכותית Crusoe הודיעה ביום חמישי כי גייסה 3.9 מיליארד דולר בסבב מימון מסוג Series F, שמעלה את שווייה ל-30.9 מיליארד דולר. מדובר באחד מגיוסי ההון הגדולים בתחום תשתיות ה-AI השנה, כפי שדיווח TechCrunch.
מי מממן את הגיוס
הסבב הובל במשותף על ידי Atreides Management, Mubadala Capital ו-Valor Equity Partners, ולצדם השתתפו גם Founders Fund, קרן הריבונות הסינגפורית GIC, Nvidia, קרן הריבונות הקטארית QIA, Radical Ventures ו-TPG. Crusoe מינתה גם שלושה חברי דירקטוריון חדשים: סמנכ"ל הכספים של Cloudflare, תומאס זייפרט; ביל שטיין, שותף ומנהל השקעות ראשי ב-Primary Digital Infrastructure; וג'יי-בי סטראובל, מייסד ומנכ"ל Redwood Materials וחבר דירקטוריון בטסלה, שהיה משקיע פרטי בחברה עוד ב-2021 - ומאז הפכה Crusoe ללקוחה הראשונה של עסקי אחסון האנרגיה של Redwood.
הגיוס מגיע כעשרה חודשים בלבד אחרי סבב קודם של 1.38 מיליארד דולר בשווי 10 מיליארד דולר, מה שממחיש עד כמה מהר גדל השווי של החברה על רקע הביקוש למחשוב עבור בינה מלאכותית.
ממרכזי ענק ל"מפעלים" ניידים
הכסף החדש ישמש למימון פרויקטי מרכזי נתונים קיימים, ובהם אתר גדול באבילין שבטקסס המשמש את OpenAI, וגם לפיתוח מרכזי נתונים מודולריים קטנים יותר בשם Spark - יחידות שניתן להוביל במשאית ולחבר למקורות חשמל כמעט בכל מקום. מכיוון ש-Crusoe מייצרת את היחידות הללו בעצמה, היא יכולה לפרוס כוח מחשוב במהירות וללא צורך בכוח אדם גדול לבנייה. המודל המודולרי עשוי גם לסייע לחברה להתמודד עם התנגדות קהילות מקומיות למתקנים ענקיים בסמוך לשכונות מגורים.
מודל ההכנסות של Crusoe מבוסס על שלושה ערוצים: השכרת שטח במרכזי הנתונים ללקוחות שמביאים GPU משלהם, השכרת GPU של החברה עצמה, ומכירת כוח מחשוב להרצת מודלים (inference). לפי TechCrunch, החברה חתמה לאחרונה על חוזה ענן בהיקף 13 מיליארד דולר לחמש שנים עם חברת המסחר הכמותי Jane Street, כפי שדיווחה Bloomberg, ולאחרונה נפגשה עם בנקאי השקעות מגולדמן זאקס ומורגן סטנלי לדיון באפשרות הנפקה, כפי שדיווח Axios. בין לקוחותיה נמנות גם מטא, מיקרוסופט ואורקל.
והמתחרה הסינית?
הגיוס של Crusoe משתלב בתמונה רחבה יותר של תחרות בין ארה"ב וסין על השליטה בתשתיות ובמודלים הגדולים בעולם. ברשתות החברתיות מסתובבת בימים אלה טענה לפיה שש או שבע מעבדות AI סיניות שואפות לאמן בתוך כשנתיים מודלים בגודל של 10 עד 40 טריליון פרמטרים. מדובר בטענה שמקורה בפוסט ברשת חברתית ולא במקור ראשוני מאומת, ולכן אין לראות בה עובדה מבוססת - אך היא משקפת, ככל הנראה, את התחושה הרווחת בקרב גורמים בתעשייה שהמרוץ על כוח המחשוב אינו מוגבל לארה"ב.
המשמעות המעשית: ככל שהביקוש לתשתיות AI ממשיך לגדול, חברות כמו Crusoe הופכות לשחקן מרכזי לא פחות מיצרניות השבבים או מפתחות המודלים עצמן - שכן בלעדי חשמל, שטח ומחשוב, אין מי שיריץ את המודלים.