הואווי מעבירה ללקוחות את רכש זיכרון ה-HBM לשבבי ה-AI, והשוק השחור מתמלא
לפי The Information, הואווי מבקשת מחלק מלקוחותיה לאתר בעצמם את זיכרון ה-HBM לשבבי ה-AI שלה, כי הספקים הסיניים לא מייצרים מספיק וחוקי היצוא האמריקאיים חוסמים קנייה ישירה מסמסונג ומ-SK הייניקס. סוחרים עוקפים את המגבלות: הם מצמידים את הזיכרון למעבדים זולים, שולחים דרך הונג קונג ומפרידים את הרכיבים בסין. לפי ברוקר בשנג'ן, מחירה של יחידת HBM3E מוברחת עלה בתוך שנה מכמה מאות דולרים לכ-4,000 דולר.
הואווי אומרת לחלק מלקוחותיה לדאוג בעצמם לזיכרון שיותקן בשבבי ה-AI שלה. בפועל היא שולחת אותם לשוק השחור. כך דיווח האתר The Information, ו-THE DECODER הביא את הדברים. בתוך שנה עלה מחירה של יחידת זיכרון HBM3E מוברחת מכמה מאות דולרים לכ-4,000 דולר.
צוואר הבקבוק: הזיכרון
HBM (High-Bandwidth Memory) הוא זיכרון מהיר במיוחד, שמותקן צמוד למעבד בשבבי AI ומזין אותו בנתונים בקצב גבוה. בלעדיו גם מעבד חזק לא מגיע לביצועים המלאים שלו. ההערכה בתעשייה היא שהזיכרון הזה הפך לאחד הרכיבים הקשים ביותר להשגה בשרשרת האספקה של ה-AI.
הואווי מתכננת להשיק בתחילת השנה הבאה את Ascend 960DT. לדברי החברה, השבב יכפיל את הביצועים של השבבים הנוכחיים שלה. אבל ספקי הזיכרון הסיניים של החברה לא מייצרים מספיק HBM. חוקי היצוא של ארה"ב חוסמים קנייה ישירה מסמסונג ומ-SK הייניקס, שמחזיקות יחד ביותר מ-80% מהשוק העולמי. לפי הדיווח, הפתרון של הואווי הוא להעביר את בעיית הרכש ללקוחות.
הפרצה: זיכרון שמגיע עם מעבד זול
המבריחים מנצלים פרצה בכללי היצוא האמריקאיים. הם מצרפים את זיכרון ה-HBM למעבדי שרתים זולים, שביצועיהם נמוכים מהסף שמעליו נדרש רישיון יצוא, ושולחים את החבילות לסין דרך הונג קונג. שם מפרידים סדנאות את שבבי הזיכרון מהמעבדים. התהליך עדין ושיעור התקלות בו גבוה, אבל לפי הדיווח, שולי הרווח מצדיקים את הסיכון.
ההשפעה על המחירים גדולה. ברוקר בשנג'ן סיפר שמחירה של יחידת HBM3E מוברחת קפץ מכמה מאות דולרים לכ-4,000 דולר בתוך שנה. כל שבב AI צריך שש עד שמונה יחידות כאלה, כך שהזיכרון לבדו יכול לעלות עד 32,000 דולר לשבב.
ההברחות אינן המקור היחיד. השוק השחור ניזון גם מכרטיסים גרפיים ישנים של אנבידיה שמפורקים לחלקים. מקור נוסף הוא מלאי עודף של חברות תכנון שבבים שביטלו פרויקטים או צמצמו הזמנות.
גם בדרום קוריאה, ביתן של שתי יצרניות הזיכרון הגדולות, רואים את הלחץ. רשות המכס הקוריאנית חשפה עד מאי הפרות סחר בהיקף של 560 מיליון דולר, יותר מהשיא של שנה שלמה קודמת. כשליש מהסכום נגע לסחורות אסטרטגיות כמו שבבים, שיוצאו בלי אישור מתאים או עם הצהרות כוזבות.
למה זה חשוב
הסיפור מראה איפה מגבלות היצוא האמריקאיות פוגעות בפועל. נראה שהבעיה של סין כבר לא מסתכמת ביכולת לתכנן מעבדי AI, אלא כוללת גם את הרכיבים שמסביבם. ייתכן שהואווי מסוגלת להכריז על שבב שמכפיל את הביצועים, אבל בלי אספקה סדירה של זיכרון, היקף הייצור והפריסה שלו תלויים בשוק אפור, יקר ולא יציב.
ההחלטה לגלגל את הרכש ללקוחות מעבירה אליהם ככל הנראה גם את הסיכון המשפטי והתפעולי. זה כולל רכיבים שעברו פירוק ידני ושיעור תקלות גבוה. למחוקקים בוושינגטון זה ככל הנראה סימן שהסף שנקבע למעבדים משאיר פתח, והכללים עשויים להתהדק גם סביב רכיבים שנשלחים בחבילה אחת. בינתיים המחיר של כ-4,000 דולר ליחידה מראה כמה הביקוש לזיכרון גבוה בסין.