מניית אנבידיה צונחת במסחר המאוחר על רקע הספקולציות סביב עתידו של ג'נסן הואנג

מניית אנבידיה ירדה ביום רביעי ביותר מ-8% בשיאה במסחר שאחרי סגירת הבורסה בארה"ב (after-hours). זה קרה אחרי דיווחים בתקשורת על ישיבת דירקטוריון ועל רומן נוסף מחוץ לנישואים של המנכ"ל ג'נסן הואנג. לפי South China Morning Post, הדיווחים מעיבים עוד יותר על הסיכוי של הואנג להישאר בתפקידו.

עלייה קצרה שנמחקה

הירידה במסחר המאוחר מחקה עלייה של 2.9% שרשמה המניה באותו יום, במסחר הרגיל. לפני כן, בימים שני ושלישי, ירדה המניה ביותר מ-9.5%. במילים אחרות, ההתאוששות של יום רביעי נראתה כמו התייצבות אחרי שני ימים קשים, אבל היא החזיקה מעמד רק עד סגירת המסחר.

לפי SCMP, הירידה באה בזמן שהספקולציות סביב השאלה אם הואנג ישמור על תפקידו הולכות ומתגברות. הדיווח על ישיבת דירקטוריון מצטרף לספקולציות שהולכות ומתגברות סביב עתידו של הואנג, ולכן הוא חשוב: דירקטוריון שמתכנס בזמן כזה מאותת, ככל הנראה, שהנושא כבר עבר מהכותרות לחדר הישיבות.

צריך לסייג: מסחר אחרי שעות הפעילות הרגילות דל יותר במחזורים, ותנודות חדות בו לא תמיד נשמרות למחרת. המספר "יותר מ-8%" מתאר את נקודת השפל במהלך המסחר המאוחר, ולא בהכרח את מחיר הסגירה שלו.

למה זה חשוב

אנבידיה היא מזמן לא עוד חברת שבבים. המעבדים הגרפיים שלה (GPU) הם התשתית שעליה מאמנים ומריצים את רוב מודלי ה-AI הגדולים, והמניה שלה נחשבת לאחד המדדים העיקריים לתיאבון של המשקיעים לתחום כולו. הואנג, שהקים את החברה וממשיך לעמוד בראשה, מזוהה איתה ועם האסטרטגיה שלה יותר מכמעט כל מנכ"ל אחר בתעשייה.

לכן המשמעות של התנודות האחרונות, ככל הנראה, היא שהשוק כבר מתחיל לתמחר אפשרות שעד לא מזמן נראתה רחוקה: אנבידיה בלי ג'נסן הואנג בראשה. יותר מ-9.5% ביומיים, ועוד ירידה חדה במסחר המאוחר, מצביעים על כך שהמשקיעים לא ממתינים להחלטה רשמית כדי להגיב.

גם בקהילת המפתחים יש תגובות. בפורום r/LocalLLaMA, שעוסק בהרצת מודלי AI על מחשבים ביתיים, משתמשים הביעו חשש מהחלפת המנכ"ל. לטענתם, הואנג תמך בגלוי בהרצת AI מקומית. זו עמדה של משתמשים בפורום, ולא הערכה מבוססת של מדיניות החברה.

מה עדיין לא ידוע

אנבידיה לא פרסמה החלטה על שינוי בהנהגה, והפרטים על ישיבת הדירקטוריון ועל מה שנדון בה אינם מופיעים במקורות. כרגע השוק מגיב לספקולציות. אם הדירקטוריון יחליט בסופו של דבר להחליף את הואנג, ככל הנראה יעלו שאלות רחבות יותר על יציבות ההנהלה בחברה שמובילה את תעשיית ה-AI. אם הוא יישאר בתפקידו, ייתכן שחלק מהירידות יתהפכו.