General Compute גייסה 100 מיליון דולר ומהמרת על שבבי הסקה של מתחרות אנבידיה

חברת General Compute, שמשכירה כוח מחשוב למודלי AI, הודיעה על גיוס של 100 מיליון דולר בסבב A. את הסבב הובילו Blackbird Ventures ו-Abstract Ventures. אחרי סבב ה-seed במאי הוערכה החברה ב-60 מיליון דולר, ועכשיו שוויה 800 מיליון דולר אחרי הכסף. מה שמייחד אותה הוא שהיא לא בונה את התשתית על המעבדים הגרפיים (GPU) של אנבידיה. היא בונה אותה על שבבים שתוכננו במיוחד להסקה (inference), כלומר להרצת מודלים שכבר אומנו, והם מגיעים מחברות שמתחרות באנבידיה.

תזמון לא נוח

חברות שמשכירות כוח מחשוב ל-AI מכונות neocloud, והשבוע לא היה טוב להן. לפי TechCrunch, המניה של CoreWeave, חברת ה-neocloud הנסחרת בבורסה, ירדה לשפל של 12 חודשים. במקביל אילון מאסק מנופף בחוב של 40 מיליארד דולר לרכישת כוח מחשוב, וחוזה ש"יותר מ-200 חברות neocloud יעברו מוות והתאחדות ברמת דגי גאפי".

המייסד-השותף והמנכ"ל של General Compute, פין פוקלובסקי (Finn Puklowski), לא נבהל. הוא אופטימי לגבי הסיכויים של CoreWeave, ולדעתו מאסק פשוט מדבר לפי האינטרס שלו: הוא רוצה להוריד את מחירי ה-GPU שהוא מתכוון לקנות. לדבריו, החשש מקריסה בגלל השבבים "מוגזם מאוד. אנשים מתקשרים אליי כל שבוע ומבקשים שאביא TPU, GPU, כל שבב, כדי להשיג להם עוד כוח מחשוב". הוא גם אמר שטופס ה-S-1 של אנתרופיק, שמשדר אופטימיות, "מרגיע את החששות, לעת עתה". S-1 הוא מסמך הגשה לקראת הנפקה.

אסטרטגיה הפוכה לשוק

לפי הדיווח, General Compute חתמה על עסקה של 400 מיליון דולר לרכישת שבבים חדשים מ-SambaNova. זה מימון החוב הראשון שנעשה עבור שבבי הסקה. מאז נוספו לרשימת הספקים שלה גם Positron ו-Cerebras. את הגיוס איפשרה עסקה עם לקוח גדול, ששווה 100 מיליון דולר בהכנסות שנתיות חוזרות (ARR).

גם בצד הפיזי החברה פועלת אחרת. היא לא בונה מרכזי נתונים ענקיים בעצמה. היא משתמשת במקורות חשמל קטנים יותר, שוכרת מקום במרכזי נתונים של חברות אחרות, ומסבה אתרים שבעבר כרו ביטקוין לאתרים שמריצים מודלי AI. לפי TechCrunch, הגישה הזו כנראה לא תכניס אותה בקרוב לצמרת חברות ה-neocloud, וגם לא תאפשר לה להתחרות בענקיות הענן (hyperscalers). מצד שני, היא לא כפופה למגבלות של בנייה מאפס: כשיהיו לה שבבים, יהיה לה איפה לחבר אותם.

פוקלובסקי צופה שהחברה תפרוס 75 מגה-וואט של כוח מחשוב ב-2027. לדבריו, ככל הנראה תהיה לה גישה ל-200 מגה-וואט של חשמל, "יותר ממה שנוכל כנראה לממן ולהשיג לו חומרה". כאן גם המגבלה של התוכנית: "הון יהיה עבודה במשרה מלאה בשבילי, גם חוב וגם הון עצמי", אמר.

מי הלקוחות

הלקוחות המרכזיים של General Compute הם חברות ענן שמתמחות בהסקה מהירה למפתחים. General Compute מספקת להן bare metal, כלומר שרתים גולמיים בלי שכבת תוכנה מעליהם, והן בונות עליהם את המוצרים שלהן.

ג'יימס פאלמר (James Palmer), מנהל השקעות ב-Blackbird שהוביל את הסבב יחד עם Abstract, אמר שהביטחון של הקרן נשען בחלקו על ההשקעה שלה ב-Baseten, חברת ענן הסקה. לדבריו, הקרן ראתה מקרוב את "סיפור הצמיחה הפרוע" של Baseten ואת הביקוש להסקה של מודלים בעלי משקולות פתוחות (open weight). "Cerebras,‏ Positron ו-SambaNova צריכות כולן שותפות הפצה שיביאו אותן לקנה מידה, ושיודעות להתמודד עם המורכבות של העולם הפיזי", אמר.

למה זה חשוב

הגיוס מראה שלפחות חלק מהמשקיעים מהמרים שהשלב הבא בשוק המחשוב ל-AI יעסוק פחות באימון מודלים ויותר בהרצה שלהם. בשלב כזה יש מקום לשבבים שאינם של אנבידיה. אבל השאלה המרכזית נשארת כלכלית, ומי שניסח אותה הוא דווקא אחד הספקים. "כולם בשוק הזה מוכרים מהירות", אמר רודריגו ליאנג (Rodrigo Liang), המנכ"ל והמייסד-השותף של SambaNova. "השאלה האמיתית היא אם אפשר להרוויח מזה כסף".