ג'יין סטריט, האדסון ריבר ו-XTX מתחרות על כוח מחשוב ל-AI: מרכזי נתונים, חוזי ענן והשקעה בשבבים
פירמות המסחר בתדירות גבוהה ג'יין סטריט והאדסון ריבר טריידינג מתחרות זו בזו על כוח מחשוב ל-AI. הן מוציאות מיליארדי דולרים על חוזי ענן, על השקעות בסטארטאפים ועל מרכזי נתונים משלהן. ג'יין סטריט השקיעה מיליארד דולר ב-CoreWeave, והובילה סבב גיוס בחברת השבבים Etched.
פירמות המסחר המהירות ביותר בוול סטריט כבר לא מסתפקות באלגוריתמים. לפי דיווח של Bloomberg, שסוכם באתר The Decoder, חברות מסחר בתדירות גבוהה (high-frequency trading) כמו ג'יין סטריט (Jane Street) והאדסון ריבר טריידינג (Hudson River Trading) מתחרות עכשיו זו בזו על כוח מחשוב ל-AI. הגדולות שבהן מוציאות מיליארדי דולרים על חוזי ענן, על השקעות בסטארטאפים ועל מרכזי נתונים משלהן.
למה סוחרים צריכים GPU
לפי הדיווח, אחת הסיבות היא שהפירמות נשענות יותר ויותר על למידת מכונה (machine learning) כדי לחזות תנועות בשוק. אחד המנהלים בתעשייה מעריך שההוצאה על מחשוב גבוהה כיום פי 10 עד פי 20 מאשר לפני ההשקה של ChatGPT.
מסחר בתדירות גבוהה התבסס תמיד על יתרונות טכנולוגיים, כמו קווי תקשורת מהירים יותר ושרתים שממוקמים קרוב לבורסה. נראה שהיתרון התחרותי עובר עכשיו גם לשאלה מי מחזיק ביותר כוח חישוב לאימון מודלים.
שלוש אסטרטגיות שונות
כל פירמה בחרה דרך אחרת להשיג את כוח המחשוב:
- XTX Markets בונה מרכז נתונים בפינלנד.
- ג'יין סטריט מפעילה מרכז נתונים בטקסס עם יותר מ-4,000 מעבדים גרפיים (GPU) של אנבידיה.
- האדסון ריבר טריידינג מוציאה מיליארד דולר בשנה על AI, לפי איאן דאנינג (Iain Dunning), מנהל ה-AI בחברה. היא גם חתמה על הסכם רב-שנתי עם ספקית הענן CoreWeave.
ג'יין סטריט הלכה רחוק יותר. מעבר למרכז הנתונים שלה, היא השקיעה מיליארד דולר ישירות ב-CoreWeave והתחייבה לרכוש ממנה שירותי מחשוב בהיקף של 6 מיליארד דולר. כך היא מחזיקה גם במניות של הספקית וגם בגישה מובטחת לשירותים שלה.
מהמסחר אל החומרה
ג'יין סטריט גם הובילה סבב גיוס של Etched, סטארטאפ שמפתח שבבי AI, והייתה הלקוחה הראשונה של השבב שלו. לפי הדיווח, השבב אמור לספק ביצועים טובים יותר בזכות עבודה במתח חשמלי נמוך יותר.
המהלך הזה מעיד ככל הנראה על שינוי בתפיסה. פירמת מסחר שמשקיעה בחברת שבבים ומשמשת לה לקוחה ראשונה כבר לא רק צורכת טכנולוגיה. היא מנסה להשפיע על הדור הבא של החומרה ולהבטיח לעצמה גישה מוקדמת אליו.
הסיכונים, ולמה הם לא עוצרים אף אחד
לפי Bloomberg, בתעשייה מכירים בכך שהעלויות עולות ושהשבבים מתיישנים מהר, ורואים בשני אלה סיכונים ממשיים. השקעה של מיליארדים בחומרה שעלולה לאבד מערכה בתוך כמה שנים היא הימור לא קטן. ובכל זאת, מנהלים כמו יאן בומארס (Jan Boomaars), מנכ"ל פירמת המסחר בתדירות גבוהה אופטיבר (Optiver) מאמסטרדם, סבורים שהסיכון הגדול יותר הוא לא לעשות כלום.
המשמעות
אפשר לראות בסיפור הזה סימן לכך שהביקוש לכוח מחשוב ל-AI כבר חורג מחברות הטכנולוגיה הגדולות וממעבדות המודלים. פירמות פיננסיות עם הרבה הון ותיאבון לסיכון נכנסות לשוק מרכזי הנתונים, ספקי הענן והשבבים, ומתחרות שם על אותם משאבים מוגבלים. אם המגמה תימשך, ייתכן שהיתרון בשוק ההון יעבור לפירמות שיקדימו את המתחרות בגישה לחומרה.