TSMC מאשרת השקעה ישירה ב-OpenAI ובאנתרופיק: עד מיליארד דולר בשתי מעבדות ה-AI המובילות
הדירקטוריון של TSMC אישר השקעה של עד 500 מיליון דולר במניות רגילות של אנתרופיק במחיר ההנפקה שלה, ועד 500 מיליון דולר במניות בכורה של OpenAI. כך נוצר קשר פיננסי ישיר בין יצרנית השבבים בחוזה הגדולה בעולם לבין שתי החברות שמייצרות חלק ניכר מהביקוש לשבבים שלה.
יצרנית השבבים בחוזה הגדולה בעולם הופכת לבעלת מניות בשתי מעבדות ה-AI המובילות. לפי דיווח ב-South China Morning Post, הדירקטוריון של TSMC הטייוואנית אישר ביום שלישי השקעה של עד 500 מיליון דולר ברכישת מניות רגילות של אנתרופיק במחיר ההנפקה הראשונית (IPO) שלה, ועד 500 מיליון דולר נוספים ברכישת מניות בכורה של OpenAI.
בנוסף, לפי אותו דיווח, הדירקטורים אישרו בהחלטה נפרדת עד 500 מיליון דולר להקמה של גוף ייעודי. פרטים נוספים על המהלך הזה לא הופיעו בחומרים שעמדו לרשותנו.
מי זו TSMC, ולמה זה מעניין
רוב הקוראים לא קנו אף פעם מוצר שעליו כתוב TSMC, אבל סביר שיש להם מכשיר עם שבב שהיא ייצרה. החברה לא מתכננת שבבים בעצמה. היא מייצרת אותם עבור חברות אחרות, ובהן אנבידיה, אפל ו-AMD. זה המודל שנקרא "ייצור בחוזה" (foundry). רוב מעבדי ה-AI המתקדמים, שעליהם מאמנים ומריצים מודלי שפה גדולים (LLM) כמו ChatGPT ו-Claude, יוצאים מקווי הייצור שלה.
לכן OpenAI ואנתרופיק הן לקוחות עקיפים של TSMC. ההשקעות העצומות שלהן במרכזי נתונים ובמחשוב מתורגמות בסופו של דבר להזמנות של שבבים. כפי שמציין ה-SCMP, אלה בדיוק המעבדות שמניעות את הביקוש לעסקים של TSMC. עכשיו יהיה לה גם קשר פיננסי ישיר איתן.
שני מסלולי השקעה שונים
מבנה העסקה שונה בין שתי החברות. באנתרופיק מדובר במניות רגילות שיירכשו במחיר ההנפקה. המשמעות היא שהיקף ההשקעה בפועל ועיתויה תלויים בהנפקה עצמה. ב-OpenAI מדובר במניות בכורה, סוג מניה שמקובל בהשקעות בחברות פרטיות. בדרך כלל היא מעניקה למחזיק עדיפות מסוימת, למשל בחלוקת נכסים, על פני בעלי המניות הרגילות.
שני הסכומים הם תקרות ("עד 500 מיליון דולר"), ולא בהכרח הסכום שיושקע בסופו של דבר.
מה המשמעות
ביחס לגודלה של TSMC מדובר בסכומים צנועים יחסית. ככל הנראה המשמעות האסטרטגית חשובה יותר מהכספית. כמה כיווני פרשנות עולים מהמהלך:
- גידור על הביקוש: אם הצמיחה של מעבדות ה-AI תימשך, TSMC תרוויח פעמיים: מהזמנות השבבים ומעליית ערך המניות. מנגד, השקעה כזו קושרת את החברה עוד יותר להצלחה של תעשיית ה-AI.
- קרבה ללקוחות הקצה: מעבדות ה-AI, ובראשן OpenAI, מגלות עניין גובר בפיתוח שבבים משלהן. החזקת מניות עשויה לשמש את TSMC לחיזוק הקשר עם השחקנים שיקבעו איך ייראו השבבים של הדור הבא.
- ניטרליות: ההחלטה להשקיע בשתי המתחרות במקביל, ולא רק באחת מהן, נראית כניסיון של TSMC לשמור על מעמדה כספקית של כולם, בלי להמר על מנצח אחד.
המהלך מצטרף למגמה רחבה יותר שבה ספקי התשתית של עולם ה-AI, מיצרני שבבים ועד ספקיות ענן, הופכים גם למשקיעים בחברות שקונות מהם. הביקורת על המגמה הזו טוענת שהיא יוצרת מעגל סגור: הכסף זורם מהספקים למעבדות, וחוזר לספקים בצורת הזמנות. ימים יגידו אם ההשקעה של TSMC תיתפס כחיזוק לאמון בשוק, או כעוד חוליה במעגל הזה.
כל בוקר במייל?סיכום חדשות ה-AI של אתמול, בעברית, בדקות קריאה ספורות. חינם, בלי ספאם.
מעדיפים טלגרם?להצטרפות לערוץ ←
ביטול בקליק אחד, בכל מייל · מדיניות פרטיות