מיקרון מזהירה: מחסור שבבי הזיכרון צפוי להחריף בשנים 2027–2028
מנכ"ל מיקרון, סנג'אי מהרוטרה, אומר שהיצע הזיכרון והאחסון צפוי להיות דחוק הרבה יותר בשנות הכספים 2027 ו-2028 מאשר ב-2026, ושאין לחברה כרגע צפי מתי ההיצע והביקוש יחזרו לאיזון. יותר מ-75% מהתפוקה של מיקרון ל-2027 כבר שוריינה ללקוחות, ומחירי DRAM ו-NAND המשיכו לעלות ברבעון האחרון.
מנכ"ל מיקרון (Micron), סנג'אי מהרוטרה, מעריך שהמחסור בשבבי זיכרון רק יחריף בשנתיים הקרובות. בשיחת הוועידה עם המשקיעים ב-30 בספטמבר, אחרי פרסום תוצאות הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2026, אמר מהרוטרה שהיחס בין היצע לביקוש בשוק הזיכרון והאחסון צפוי להיות "דחוק הרבה יותר" בשנות הכספים 2027 ו-2028 מאשר ב-2026. כך דיווח האתר TechPowerUp, שמצטט מתמליל השיחה.
באותו רבעון רשמה מיקרון הכנסות שיא של 54.2 מיליארד דולר.
"אין לנו קו ראייה לאיזון"
"הביקוש בתעשייה התחזק מאז שיחת התוצאות הקודמת שלנו", אמר מהרוטרה. "גם עם תוכניות נוספות בתעשייה לשטחי חדרים נקיים לייצור DRAM, ובמגמת ביקוש חזקה שכוללת בקשות חדשות מלקוחות, אין לנו קו ראייה למועד שבו ההיצע והביקוש יחזרו לאיזון". הוא גם תיאר את המצב כך: "ה-AI הופך לסופר-אינטליגנטי, והזיכרון מגביר את האינטליגנציה הזו ואת התחרותיות של הפלטפורמות של הלקוחות שלנו".
מדובר בהחמרה של התחזית. ביוני אמר מנכ"ל מיקרון שהחברה מצפה שההיצע בתעשייה ישתפר בהדרגה במהלך 2028, אבל לא יכול היה לומר מתי יתיישר עם הביקוש. עכשיו החברה מדגישה שגם עם שטחי הייצור הנוספים שמתוכננים בתעשייה, אין לה צפי לאיזון.
התפוקה של 2027 כבר נמכרה
לפי מהרוטרה, יותר מ-75% מהתפוקה של מיקרון לשנת 2027 כבר שוריינו ללקוחות. במילים אחרות, חלק גדול מהשבבים שהחברה תייצר בשנה הבאה כבר נמכר עוד לפני שיוצר.
גם הוספת קיבולת לא תפתור את הבעיה בקרוב. מפעל ID2 החדש של מיקרון באיידהו צפוי להתחיל לייצר פרוסות סיליקון (wafers) רק בסוף 2028. הקמת מפעל שבבים היא תהליך של שנים, ולכן היצרנים לא יכולים להגדיל את הייצור מהר בתגובה לזינוק בביקוש.
מה זה אומר על המחירים
המחסור כבר משפיע על המחירים. לפי מיקרון, ברבעון האחרון עלו מחירי DRAM, הזיכרון שמשמש כ-RAM במחשבים ובשרתים, בשיעור של קרוב ל-20%. מחירי NAND, טכנולוגיית האחסון שעליה בנויים כונני SSD, עלו בכ-30%.
למה זה חשוב
ככל הנראה, מאחורי התחזית עומדת התחרות בין חברות ה-AI על חומרה. מרכזי נתונים לאימון ולהרצה של מודלי שפה גדולים (LLM) צורכים כמויות גדולות מאוד של זיכרון, וכשיצרנים מקצים חלק גדול מהקיבולת ללקוחות האלה, נשאר פחות לשאר השוק. המשמעות לצרכנים היא, כנראה, שמחשבים, כרטיסי מסך, קונסולות ושדרוגי זיכרון לא יוזלו בקרוב, ואולי אף יתייקרו.
חשוב לזכור שמדובר בתחזיות של חברה שנהנית ממחירים גבוהים, ובשוק שידוע במחזוריות שלו. תחזיות כאלה עשויות להשתנות. ובכל זאת, כשאחת מיצרניות הזיכרון הגדולות בעולם מצהירה שרוב התפוקה שלה לשנה הבאה כבר נמכרה, ושהמפעל החדש שלה יתחיל לייצר רק בסוף 2028, נראה שהמחסור לא צפוי להיגמר בזמן הקרוב.